年明けから金利が上昇

2025-01-06

2025年の初めから、一部の銀行が突然金利を引き上げ、人々や企業に不安を引き起こしました。しかし、専門家によると、現在の状況ではローン金利が急激に上昇する可能性は低いという。

貯蓄金利は上限近くまで上昇

年初のドン預金金利は短期的には上昇を続けたが、長期的には若干低下しました。これに伴い日債銀は、6ヵ月未満の普通預金金利を2024年12月末比0.2％引き上げ、1ヵ月物は年4.1％、2ヵ月物は年4.2％、3ヵ月物は年4.3％とした。 ,5か月〜4.5%/年。一方、12か月以上の金利は年0.1%低下し、年5.7%となりました。

銀行は融資を増やす

輸出入銀行は、これまでの0.1～0.3%ではなく、0.1～0.4%/年の長期金利を適用し、最高水準は24か月期間で5.8%/年です。この銀行は、15～36年の期間で期末金利が6.5～6.8%の「安心の長期預金」など、多くのプログラムで非常に競争力のある金利を適用しています。 「ネット貯蓄」は24カ月期間で年5.9％と最も金利が高い。同様に、OCB も預金金利を年0.1%引き上げました。最高金利は36か月期間で年5.9%です。さらに、一部の銀行の預金金利水準は現在、他の銀行の預金金利水準に近づいています。許容上限金利(6か月未満の場合は年4.75%)。たとえば、Cake By VPBank デジタル銀行預金は、1か月定期預金金利が4.3%/年、3か月定期預金金利が年4.4%、5か月定期預金金利が最大4.5%/年です…12か月定期預金金利HDBank、Saigonbank、BVBank など、一部の銀行では金利が年6%に上昇しています。

インターバンク市場では、年初の銀行間の取引金利は引き続き年率４～５．９％と高水準で推移しました。たとえば、1月2日の翌日物平均銀行間金利は4.03%/年、1週間物は4.37%/年、1か月物は4.41%/年、3か月物は5.66%/年、6か月物は5.91%/年でした。高金利にも関わらず、取引高は高水準を維持しています。公開市場では、省立銀行(SBV)がここ数日、年利4%という非常に強力な資金を引きつけ続けています。たとえば、2.1日目は17兆8,000億 ドン を吸収し、3.1日目は11兆3,000億 ドン を吸収しました。

国家銀行のデータによると、2024年12月7日時点で信用の伸びは12.5％に達し、2023年の同時期の9％水準を大きく上回った。現在、経済に対する負債総額は約1530万ドンに達しています。資本動員は約1480万ドンに達しました。信用の伸び率は資本動員を上回っており、銀行が融資需要の増加に対応するためのリソースを確保する必要があるため、資本動員への圧力も高まっていることを示しています。

融資圧力

一部の銀行指導部は年初の預金金利上昇について説明し、銀行は2024年末までに承認された契約を実行するために資本が必要だと述べました。

しかし、グエン・フウ・フアン准教授（ホーチミン経済大学）は、金利上昇の理由は為替レートの話にあると述べました。米ドル価格は現在もかなり高騰しているため、省立銀行が資本を注入するのは困難です。銀行が資本を得るには市場から資金を調達しなければならないため、預金金利を上昇させなければなりません。フアン氏によると、2025年の初期段階に入り、銀行は融資を実行するために資本を動員する問題を計算する必要があるという。なぜなら、これまで国家銀行は、2025年のシステム全体の信用成長率が約16％となり、前年計画と比較して約1％増加すると予想していたからだ。

したがって、銀行は融資額を250万ドン近く増加させ、2025年末までに融資残高は180億9,900万ドンに達するだろう。2025年に多額の融資資金源を確保するには、吸収する資金を増やす必要があります。 「信用チャネルを通じてこれまでで最も強力な資金が市場に注入されているため、2025年に金利が上昇することは避けられない。しかし、この上昇は経済成長に影響を及ぼし、企業や企業向けの支援プログラムに影響を与えるため、あまりにも上昇すべきではない」経済成長を促進するには、貸出金利が安定する必要がある」とグエン・フアン氏は述べました。

金融専門家のグエン・トリ・ヒエウ博士も同様の意見で、国家銀行が2025年に信用活動を促進して信用限度額を引き上げたため、預金金利が上昇したと述べました。商業銀行は今後数日で信用を促進したいと考えています。 、資本を動員する必要があります。資本を動員する方法の1つは金利を上げることです。グエン・トリ・ヒエウ博士が指摘したもう一つの要因は、不良債権が規制に従って構造化されなくなると不良債権が発生し増加することです。これにより、銀行は債権を回収できなくなり、期日までに顧客にお金を返すために動員を増やさなければならなくなる。今年の動員金利は、経済の成長状況だけでなく、信用の伸びや不良債権の増加にも左右されるだろう。

グエン・トリ・ヒエウ氏の意見によれば、ドナルド・トランプ氏が正式に米国大統領に就任すると、この指導者が打ち出す政策は貿易関係にある国々だけでなく米国経済にも影響を与えるだろう。世界の米ドル価格が高くなると、国内為替レートに影響を及ぼし、金利政策に影響を及ぼします。世界の経済要因はいまだ不透明なため、市場の資金は依然として銀行の貯蓄ルートに避難するだろう。

最近のレポートの中で、Rong Viet Securities Joint Stock Company(VDSC)は、主に資本需要の増加の影響により、預金金利と貸出金利が若干上昇する可能性があると述べています。2024年からの成長原動力となり、2025年の経済を加速させる可能性があるのは、公共投資に加え、輸出、消費と投資の改善です。金融政策に関して、VDSCは省立銀行が成長支援と為替レートの制御という目標のバランスを保ち続けると予想しています。運用金利は据え置かれ、省立銀行は短期的な為替レートと流動性圧力に対処するため、公開市場を通じて柔軟に規制する予定です。資本の需給が2025年の金利水準に影響を与える主な要因となります。預金金利は0.5～1％上昇し再び上昇しました。政府からの大規模な債務圧力（2024年と比較して22.8％上昇）に加え、民間投資資金需要の改善、および過去の動員金利上昇の影響により、2025年上半期には貸出金利が若干上昇する可能性があります。市場。 「預金動員の増加は信用の伸びよりも遅く、国家銀行はドン安を抑制するために外貨を売却するため、システムの流動性が一時的に逼迫する可能性があります。これを確認するには資金回転がより前向きになる必要があります。」経済に対する金融政策」と報告書は述べています。