Nvidia、米国のAIチップ輸出制限により収益激減のリスクに直面

2025-01-19

デリケートな状況では、NVIDIA の CEO であるジェンセン ファン氏が旧正月を祝うイベントに出席するために中国を訪問すると予想されています。

アナリストや投資家によると、米国政府がこれらのプロセッサの世界的な流通を規制するために人工知能（AI）チップに対する新たな輸出制限を発動したことを受け、NVIDIAは大幅な収益減少のリスクに直面しているそうです。

強い制限

この新たな禁止令は、バイデン大統領政権による最も強力な規制の1つと考えられており、一部の米国の緊密な同盟国を除き、ほとんどの国へのAIチップの輸出を制限しています。

AI チップの需要の急増により、Nvidia は時価総額が3兆ドルを超え、世界で最も価値のある企業の1つになりました。しかし、新たな制限により、投資家が期待する収益成長率を維持することが困難になる可能性があります。

DAデビッドソンのアナリスト、ギル・ルリア氏は「現在、同社のチップの約半分が新規制で禁止される国に輸出されているため、これらの規制はエヌビディアの市場シェアを大幅に低下させるだろう」と述べました。

Nvidia の財務報告書によると、同社の収益の約56%は米国外の顧客からのもので、そのうち中国が売上高の約17%を占めています。カリフォルニア省サンタクララ本社のエヌビディア株は約２％下落しました。

Nvidiaの政府担当副社長ネッド・フィンクル氏は、この制限は「イノベーションと世界経済成長を阻害する恐れがあり」、「米国の指導的地位を弱める」と警告しました。

フィンクル氏は、この規制は「米国が先進的な半導体製品、システム、ソフトウェアをどのように設計し、世界的に販売するかに対して官僚的な障壁を課している」ため、AIにおける米国の主導的な役割はこの規制によって影響を受けるだろうと述べました。

ロビー団体である米国半導体産業協会（SIA）も、この禁止措置により米国企業は競合他社に市場シェアを譲渡せざるを得なくなるとして、この動きを批判しました。

「多数の高度なプロセッサへのアクセスを制限することで、米国はゲームの所有者を世界に示していることになります。しかし、これはエヌビディアのような多くの米国企業の潜在的な利益も減少させます」とAJベルの投資アナリスト、ダン・コーツワース氏は述べました。

クラウド サービス プロバイダーには大きな利点があります

新しい規制の下では、Microsoft、Alphabet傘下のGoogle、Amazonなどの大手クラウドサービスプロバイダーは、AIチップの輸入ライセンス要件を回避するライセンスを申請することができ、AIチップの輸入が制限されている国にデータセンターを設立することができるようになります。私たち。

アナリストらによると、これはすでにAI分野で大きな地位を築いている企業が市場シェアを拡大​​し続けるのに役立つだろう。

CFRAによるレポート分析の著者アンジェロ・ジーノ氏は、「次世代言語モデルに継続的に投資できる財務能力と巨大なユーザーベースを考慮すると、これらの企業はAI業界の門番であると常に考えてきた」と述べました。研究者はこう語りました。

「最先端のチップを利用できる企業（この場合は大手クラウドプロバイダー）が圧倒的な優位性を持つことになります。」

NVIDIA にとって重要な時期

これに関連して、北京が国内市場でのNVIDIAの活動を調査している一方、中国政府がワシントンの課した国内市場でのNVIDIAの活動を調査しているという文脈で、NVIDIAのCEOであるジェンセン・ファン氏が今週中国を訪問し、主要​​都市を訪問する予定です。人工知能（AI）チップの海外販売に対する新たな制限。

フアン氏の訪問は、NVIDIA が米中の技術紛争に巻き込まれているという Nvidia にとってデリケートな状況の中で行われた。

サウスチャイナ・モーニング・ポストによると、黄氏はドナルド・トランプ次期大統領の二期目の就任の数日前である1月15日頃、従業員の旧正月祝賀行事に出席するため深センに行く予定だという。

黄氏は深センに加え、上海と北京も訪問する予定です。同氏の計画に詳しい別の関係者によると、同氏は今週末台北に飛ぶ予定だという。

ファン氏の訪問は、AIアプリケーションの世界有数のチップメーカーであるエヌビディアにとって、米中技術紛争に巻き込まれているというデリケートな状況の中で行われた。

ホワイトハウスがエヌビディアとその同業他社からの高度なAIチップの販売に対する新たな大幅な制限を発表しただけでなく、中国当局は以前に中国政府が承認した4年前の買収に関連した独占禁止法違反の疑惑の調査も開始しました。この調査は、これまでの米国によるハイエンドAIチップの禁止により制限されてきたエヌビディアの中国事業に影響を与える可能性があります。

黄氏は計画を調整する可能性があるが、今回の訪問中に中国当局者と会談するかどうかは不明です。同氏は昨年も同様の訪問を行い、中国本土の多くの都市で職員らと協力したが、政府当局者との公の会合は開催しませんでした。

NVIDIA が中国での存在感を高める

外国企業は反トラスト調査に直面した際、当局者と交渉するために上級幹部を中国に派遣することが多い。以前、10年近く前に中国が米国の半導体企業に対する独占疑惑を調査した際にも、クアルコムの指導者らは頻繁に北京を訪れていました。

Nvidiaは、世界第2位の経済大国での事業拡大に関心を示しています。同社の財務報告書によると、Nvidiaは2024年10月までの四半期に中国本土と香港で54億ドルの収益を達成しました。

先月、ブルームバーグニュースは、エヌビディアが主に自動運転技術分野の研究能力を増強するため、2024年に中国で数百人の従業員を追加採用すると報じた。

Nvidiaの代表者はこの情報についてコメントを控えました。