経営難に陥っていた4つの銀行からの回復の兆し

2026-03-17

強制的な資産移転から1年が経過し、CBBank、OceanBank、GPBank、DongABankの4行は、明確な回復の兆しを見せ始めています。Vietcombank、MBBank、VPBank、HDBankといった大手商業銀行の指導の下、これらの銀行は財務状況を大幅に改善し、不良債権を大幅に削減し、徐々に事業モデルを再構築してきた。

譲渡直後、4つの銀行はすべて単独株主有限責任会社に転換され、株式の100％は親銀行が保有することになりました。この新たな法的構造により、親銀行はガバナンスと人員配置を積極的に再編するとともに、信用活動、流動性管理、不良債権処理に対する統制をより厳格に行うことが可能になりました。

新しい方向性

ブランドアイデンティティの面では、各銀行は新たな方向性に合わせて名称を変更しました。CBBankはVCBNeoに、OceanBankはMBVに、DongABankはVikki Bankにそれぞれ名称変更され、GPBankは名称はそのままですが、全く新しい事業戦略に基づいて運営されています。

1月中旬に開催された2026年に向けた銀行セクターの業務展開会議において、ベトコムバンクの取締役であり、VCBNeoの会員評議会議長でもあるグエン・マン・フン氏は、VCBNeoの経営理念は内部能力の強化、デジタル化の加速、そして持続可能な効率性の追求であると述べました。

そのため、2026年に向けた8つの主要な優先事項を設定しました。それは、事業の有機的成長の促進、デジタルプラットフォームの開発、信用力の向上、大口債務の回収強化、投資ポートフォリオの再構築、担保資産の最適化、組織構造のさらなる合理化、そしてベトナム国家銀行（SBV）からの支援メカニズムの効果的な実施です。

2025年、新ブランドVCBNeoが正式に立ち上げられた際、同行は多数の支店を閉鎖し、デジタル取引拠点に置き換えることで、事業運営モデルを抜本的に変革しました。これは、業務の効率化とコスト最適化を目的とした、強固なリストラ戦略の一環でした。その結果、2025年末にはVCBNeoは1兆8000億ベトナムドン（6923万ドル）を超える利益を計上し、長年の累積損失で自己資本が目減りしていた状況から、大きな転換を遂げました。

1月27日に開催された投資家向け説明会で、VPBankの代表者は、強制譲渡制度に基づいてGPBankを買収してから1年後、GPBankは5000億ベトナムドン（1923万ドル）を超える税引前利益を達成したと述べました。

VPBankの常任副CEO兼上級執行役員であるルー・ティ・タオ氏によると、組織再編プロセスは人材、プロセス、プラットフォーム、製品の4つの柱を含めて実施されています。GPBankは現在、全国に80以上の取引拠点を運営しており、リテールバンキングの拡大と中​​小規模企業へのサービスを提供するという戦略に沿って再編を進めています。

一方、MBBankにおかしくてから1年も経たないうちに、MBVは明らかな異変を顕著にした。2025年9月時点で、総資産は91兆5000億ベトナムドン（35億2000万ドル）に達し、129％増加しました。00万ドル）に達し、94％増加しました。口座総額は58兆1000億ベトナムドン（22億3000万ドル）に達成し、30％増加しました。MBVは2025年通期で約1000億ベトナムドン（385万ドル）の税引前利益を確保し、長期的に心配に終止符を打ちました。

MBBankの取締役会副会長であり、MBVの会員評議会会長でもあるヴー・タイン・チュン氏は、MBVは比較的小規模であるため、より機敏に対応でき、新製品の試験や、テクノロジーに精通した若い顧客層へのアプローチに適していると述べられています。

一方、ヴィッキー銀行の会員評議会メンバーであるレ・タイン・チュン氏は、HDBankへの強制移管後まもなく、ヴィッキー銀行はすでに急速に転換したとあった。

一見初期の良い結果は、経営難に陥っていた銀行の回復を反映しているだけでなく、銀行システムの再構築を目指す政策の具体的な有効性も示しています。

ベトナム銀行協会（VNBA）は、2025年末まで、経営難に陥っている銀行の不良資金比率が効果的に抑制され、二桁台から安全基準である3％を下回る水準まで低下したとあった。今回の再編の成功は、預金者の正当な利益を保護しただけでなく、銀行・金融システムの安定性に対する信頼も強化しました。

成長機会の拡大

経営に難を負った銀行の強制的な再編は、主要商業銀行にとって短期的にも長期的にも大きな利益をもたらしています。

何よりも重要なのは、業界平均より高い信用成長率の案であり、これはベトナム国家銀行（SBV）からの優しい補償と言えます。2025年には、MB、HDBank、VPBankなどの銀行が約30％の信用成長率を記録し、これは平均の1.5倍から2倍に相当します。これにより、資金調達能力、資産成長率、収益性が拡大しました。

さらに、銀行はベトナム国家銀行（SBV）からの優遇金利での借り換え融資へのアクセス、またはベトナム預金保険などの機関への長期債券の発行を通じて流動性支援を受ける。これは、移管された銀行の支援期間中の財政的圧力の緩和に役立つ。

もう一つの重要な利点は、必要準備率が50％削減されることで、信用供与や投資活動に使える資本が増え、資本効率が向上することです。

特筆すべきは、再編に参加する民間銀行は、外資所有比率の上限を30％から49％に引き上げることが認められている点です。ただし、ベトコムバンクは国営銀行であるため、この方針は適用されない。

アナリストらは、外資所有制限の緩和がHDBank、MBBank、VPBankへの戦略的投資家の誘致に役立ち、ひいては財務力と長期的な競争力の強化につながると考えています。戦略的投資家の参加は、資本バッファーの強化、ガバナンスの改善、成長の促進、そして国際資本へのアクセス拡大に貢献すると期待されています。

同時に、銀行は、経営難に陥っている銀行との財務諸表の連結が免除されたり、安全比率の計算時に特定の融資を除外することが認められたりするなど、特定の会計および自己資本比率規制からの免除を受けています。

実際には、複数の買収銀行が、経営難に陥った銀行の累積損失が解消され次第、新たな資本を注入する計画を発表しています。これは、流動性を強化し、業務を回復させ、将来のリスクに対する耐性を高める上で重要な要素となります。

具体的には、VPBankは強制移管期間中にGPBankに16兆ベトナムドン（6億1538万ドル）を拠出する計画です。MBBankはOceanBankに7～8年かけて5兆ベトナムドン（1億9231万ドル）を注入する計画を発表しており、HDBankは累積損失が完全に解消された後にDongABankに9兆ベトナムドン（3億4615万ドル）を投資する計画です。